Ecuación de Black-Scholes-Merton
Black-Scholes-Merton equation
- Fecha
- 1973 · fiabilidad alta
- Lugar
- Chicago y Cambridge (MIT), EE. UU.
- Autoría
- Fischer Black, Myron Scholes y Robert Merton
- Personas
- 👤 Fischer Black1938–1995👤 Myron Scholes1941–👤 Robert C. Merton1944–
- Ámbito
- Saber y símbolos
Qué se descubrió
Ecuación en derivadas parciales, derivada del cálculo de Itô y del argumento de cobertura sin arbitraje, que da el precio de una opción. Creó la matemática financiera y transformó los mercados de derivados.
Scholes y Merton recibieron el Nobel de Economía en 1997; la hipótesis de normalidad de los rendimientos es su punto débil, criticado por Mandelbrot.
A qué dio paso
- ingeniería financiera
- modelos de volatilidad
- gestión cuantitativa de riesgos
Se apoya en
- Ecuación del calor1822
- Cálculo estocástico de Itô1944
- cálculo de Itô
- Bachelier (1900)
Hizo posible
- mercados de opciones (CBOE, 1973)
- productos derivados